Hopium vise une acquisition de 10 à 15 M€ en Europe

Hopium ouvre une nouvelle étape de sa diversification industrielle. L’entreprise basée à Saint-Bonnet-de-Mure est entrée en négociation exclusive pour acquérir une société européenne réalisant entre 25 et 35 millions d’euros de chiffre d’affaires. L’opération, valorisée entre 10 et 15 millions d’euros, pourrait être finalisée avant la fin de l’année 2026, sous réserve notamment de son financement.

Une cible réalisant jusqu’à 35 M€ de chiffre d’affaires

Hopium a signé une lettre d’intention non engageante avec les actionnaires d’une entreprise industrielle dont l’identité n’est pas dévoilée. Les deux parties ont convenu d’une période d’exclusivité de quatre mois afin de conduire les audits et de négocier les conditions définitives de la transaction.

Implantée dans le sud de l’Europe, la société ciblée emploie plusieurs centaines de collaborateurs et intervient dans l’ingénierie et l’installation industrielle pour les secteurs de l’énergie, de l’industrie lourde et des infrastructures.

Sur la base des éléments communiqués par Hopium, elle devrait réaliser en 2026 entre 25 et 35 millions d’euros de chiffre d’affaires, en progression de plus de 20 %, avec un résultat opérationnel et des flux de trésorerie positifs.

Autre élément déterminant pour l’acquéreur : environ la moitié de l’activité 2026 de cette entreprise proviendrait de projets liés à l’hydrogène. Hopium pourrait ainsi élargir ses activités industrielles tout en restant connecté à son marché historique.

Une valorisation comprise entre 10 et 15 millions d’euros

Le projet porte sur l’acquisition de la totalité du capital de la cible. Les discussions s’appuient sur une valorisation comprise entre 10 et 15 millions d’euros, mais seule une partie serait versée au moment de la transaction.

Plus des deux tiers de la valorisation totale pourraient en effet prendre la forme de compléments de prix conditionnés aux performances financières futures de l’entreprise acquise. Cette structure limite le montant payé immédiatement par Hopium et maintient les dirigeants-actionnaires actuels financièrement intéressés à la performance de la société après son rachat.

Aucun paiement en actions Hopium n’est envisagé à ce stade. Le financement reste néanmoins l’un des principaux points à sécuriser avant la réalisation de l’opération. L’entreprise indique qu’il pourrait notamment s’appuyer sur la ligne de financement d’acquisition par obligations convertibles en actions prévue dans son Plan de Redressement Modifié.

Les audits financiers, juridiques, fiscaux, sociaux et opérationnels devront également être menés à leur terme avant la signature d’une documentation définitive.

Une opération susceptible de changer l’échelle de Hopium

Pour Hopium, qui se présente désormais comme fournisseur et intégrateur de solutions hydrogène, cette acquisition doit accélérer une stratégie de diversification vers des prestations industrielles plus larges, notamment dans l’énergie, les infrastructures IT et l’industrie lourde.

La taille de la cible donne cependant à l’opération une dimension particulière. Hopium précise elle-même que le rapprochement pourrait relever de la procédure dite d’« acquisition inversée » prévue par Euronext, compte tenu du poids de la société acquise et de son positionnement. Une documentation boursière supplémentaire pourrait alors être nécessaire.

À ce stade, aucune acquisition n’est donc actée. Les deux parties disposent d’une exclusivité de quatre mois et Hopium vise la signature d’un accord ferme avant la fin de 2026, à condition de finaliser les audits, d’obtenir les autorisations nécessaires et surtout de sécuriser le financement de l’opération.

Si elle aboutit, la transaction marquerait néanmoins un changement de dimension pour l’entreprise installée à Saint-Bonnet-de-Mure, en lui donnant accès à plusieurs centaines de collaborateurs, une base de clients industriels déjà constituée et une activité annuelle pouvant dépasser 30 millions d’euros.