Marchés : le retour de la volatilité relance la gestion active

Dans une analyse publiée par Sanso Longchamp Asset Management, les récents mouvements de marché marquent un tournant. Après plusieurs années de relative stabilité, la volatilité redevient un facteur central pour les investisseurs, avec des implications directes sur les stratégies de gestion.

Un changement de régime sur les marchés

Le mois de mars 2026 a illustré ce basculement. Tensions géopolitiques, perturbations des flux énergétiques et hausse des prix du pétrole ont provoqué des variations rapides sur les marchés financiers.

Ce contexte rompt avec une période marquée par des conditions monétaires favorables et une volatilité contenue.

Désormais, les investisseurs évoluent dans un environnement plus incertain, où les chocs extérieurs influencent directement les trajectoires de marché.

La fin de la volatilité contenue

Pendant plus d’une décennie, les politiques monétaires ont contribué à lisser les fluctuations des marchés. Cette phase a progressivement installé une perception de risque maîtrisé.

Depuis plusieurs années, la succession de crises remet en cause ce modèle. Inflation, tensions internationales et transitions énergétiques créent un environnement plus instable.

Les marchés deviennent moins linéaires, avec des mouvements plus rapides et plus marqués.

Un terrain plus favorable à la gestion active

Dans ce contexte, les écarts de performance entre secteurs et entreprises s’accentuent. Certaines valeurs bénéficient des nouvelles conditions économiques, tandis que d’autres sont pénalisées.

Cette dispersion redonne de l’intérêt aux stratégies de sélection, qui permettent d’arbitrer entre les gagnants et les perdants de ces phases de marché.

La gestion active retrouve ainsi une place plus visible dans les stratégies d’investissement.

De nouvelles approches face à l’incertitude

Selon l’analyse, certaines stratégies reposent désormais sur une gestion plus dynamique de l’exposition aux marchés. L’objectif est d’ajuster rapidement les positions en fonction des phases de tension ou de correction.

Cette approche repose moins sur la prévision que sur la capacité à anticiper et à réagir dans des délais courts.

Elle suppose également une lecture fine des déséquilibres, afin de transformer les phases de volatilité en opportunités.

Un nouvel environnement pour les investisseurs

Le retour de la volatilité modifie en profondeur les logiques d’investissement. La gestion du risque devient plus active, et les arbitrages plus fréquents.

Pour les entreprises comme pour les investisseurs, cet environnement impose une adaptation rapide des stratégies.

Dans ce nouveau cycle, la capacité à s’ajuster aux fluctuations de marché apparaît comme un levier déterminant de performance.